"卷"起來(lái)！頭部券商發(fā)力，四家沖進(jìn)前十！這一業(yè)務(wù)大洗牌，六家退出TOP10

頭部券商開(kāi)始“卷”這一領(lǐng)域了。

近日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2023年第一季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果。結(jié)果顯示，在102家參評(píng)券商中，開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源、中信證券、國(guó)金證券、華泰證券位居前五。在去年一季度的結(jié)果中，安信證券、東吳證券、申萬(wàn)宏源、中泰證券以及東北證券位居前五。

相比之下，一年時(shí)間，券商名次變化比較激烈。去年前五的券商中，僅有申萬(wàn)一家頭部，而今年則有申萬(wàn)、中信、華泰三家頭部。前十券商中，去年仍然只有申萬(wàn)一家，今年有四家頭部，占比近半。這表明，在新三板北交所業(yè)務(wù)領(lǐng)域，頭部券商有所發(fā)力。

【資料圖】

據(jù)悉，今年的評(píng)價(jià)規(guī)則也有所修訂。在去年底，北交所、股轉(zhuǎn)公司對(duì)券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)規(guī)則進(jìn)行了修訂。包括新增北交所做市業(yè)務(wù)類別，將原“綜合業(yè)務(wù)”明確為“研究業(yè)務(wù)”；增設(shè)“保薦龍頭上市家數(shù)”“新股申購(gòu)倍數(shù)”“新股首日漲跌幅”等指標(biāo)。

四家頭部券商沖進(jìn)前十

按照慣例，北交所、股轉(zhuǎn)公司都會(huì)在每年第一、二、三季度結(jié)束后的第15個(gè)交易日前發(fā)布季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果。4月18日晚間，北交所、股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2023年第一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果的公告，評(píng)價(jià)結(jié)果顯示共有102家券商參評(píng)。與去年同期相比，增加了一家參評(píng)券商。

北交所、股轉(zhuǎn)公司季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系由專業(yè)質(zhì)量得分、合規(guī)質(zhì)量扣分等兩部分組成。基礎(chǔ)分為100分，專業(yè)質(zhì)量得分會(huì)加分，合規(guī)質(zhì)量問(wèn)題則是扣分，以此來(lái)得出最終的合計(jì)分值。然后根據(jù)最終的合計(jì)分值來(lái)排名。

業(yè)內(nèi)人士表示，券商總體得分越高或直接反映了其執(zhí)業(yè)能力越強(qiáng)，但并不意味著分值越低的券商執(zhí)業(yè)水平不足，因?yàn)榉种颠€受項(xiàng)目周期、監(jiān)管罰單等多重因素的影響，例如當(dāng)期券商北交所、新三板項(xiàng)目不夠等。

根據(jù)18日發(fā)布的一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，其中合計(jì)分值排名前十的券商分別為開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源、中信證券、國(guó)金證券、華泰證券、東吳證券、中泰證券、東莞證券、國(guó)信證券以及財(cái)通證券。排名居前的開(kāi)源證券在北交所、股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)方面具有一定特色。

與去年同期的結(jié)果相比，前十券商位次幾乎進(jìn)行了大洗牌。去年前十的券商，六家已經(jīng)出局。本次較大的一個(gè)變動(dòng)在于，多家頭部券商沖進(jìn)了前十。券商中國(guó)記者注意到，去年一季度，前十名中僅有申萬(wàn)宏源一家頭部券商。而在今年前十的榜單中，出現(xiàn)了申萬(wàn)宏源、中信證券、華泰證券以及國(guó)信證券四家頭部券商。

中信證券在去年年報(bào)中表示，展望2023年，公司將持續(xù)加強(qiáng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，深度挖掘重點(diǎn)行業(yè)中具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化特征的優(yōu)質(zhì)客戶，同時(shí)不斷加強(qiáng)新三板專業(yè)服務(wù)能力建設(shè)，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供高質(zhì)量投資銀行服務(wù)。

華泰證券2022年年報(bào)表示，報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)積極開(kāi)拓以北交所上市為目標(biāo)的新三板掛牌項(xiàng)目，充分發(fā)揮大投行一體化優(yōu)勢(shì)，持續(xù)為科技創(chuàng)新型成長(zhǎng)性企業(yè)提供完善的資本市場(chǎng)服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)為22家掛牌企業(yè)提供持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)，完成新三板掛牌項(xiàng)目1單、獲同意掛牌函項(xiàng)目1單、掛牌在審項(xiàng)目2單、掛牌企業(yè)定增融資項(xiàng)目1單及定增融資獲準(zhǔn)項(xiàng)目1單。

據(jù)了解，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果的合計(jì)分值高低通常由專業(yè)質(zhì)量指標(biāo)得分的多少?zèng)Q定。專業(yè)質(zhì)量指標(biāo)包括三大類：北交所業(yè)務(wù)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)。北交所業(yè)務(wù)包括保薦業(yè)務(wù)、發(fā)行并購(gòu)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)包括推薦掛牌業(yè)務(wù)、發(fā)行并購(gòu)業(yè)務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等指標(biāo)。北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)兩項(xiàng)指標(biāo)。

多家券商合規(guī)質(zhì)量被扣分

評(píng)價(jià)結(jié)果的合計(jì)分值，除了專業(yè)質(zhì)量得分外，還有合規(guī)質(zhì)量的扣分。

券商中國(guó)記者注意到，今年一季度，在合規(guī)質(zhì)量上扣分較多的券商包括：開(kāi)源證券被扣了8分，光大證券被扣了8分，浙商證券被扣了5分，國(guó)融證券被扣了12分，華金證券被扣了8分。

具體來(lái)看，開(kāi)源證券因股轉(zhuǎn)公司推薦掛牌業(yè)務(wù)以及做市業(yè)務(wù)被扣分；光大證券因股轉(zhuǎn)公司持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；浙商證券因股轉(zhuǎn)公司推薦掛牌業(yè)務(wù)和持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；國(guó)融證券因股轉(zhuǎn)公司持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；華金證券因北交所保薦業(yè)務(wù)被扣分。

據(jù)了解，合規(guī)質(zhì)量指標(biāo)包括主辦券商在各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中出現(xiàn)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為記錄情況、被采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為是指主辦券商在開(kāi)展推薦掛牌、發(fā)行并購(gòu)、持續(xù)督導(dǎo)、做市、經(jīng)紀(jì)及綜合業(yè)務(wù)等執(zhí)業(yè)過(guò)程中因未勤勉盡責(zé)而出現(xiàn)的工作質(zhì)量低或不規(guī)范，但未被采取自律監(jiān)管措施的行為。

被采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況，是指主辦券商及其業(yè)務(wù)人員因違反全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則而被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，以及在從事涉及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)過(guò)程中因違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施、行政處罰的情況。

評(píng)價(jià)指標(biāo)有所修訂

今年一季度與去年同期相比，名次差異較大，除了券商展業(yè)自身的原因之外，也跟評(píng)價(jià)指標(biāo)的修訂有關(guān)。去年底，為適應(yīng)北交所高質(zhì)量發(fā)展要求，北交所、股轉(zhuǎn)公司對(duì)券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量部分指標(biāo)進(jìn)行了修訂，自2023年1月1日起施行。

《北京證券交易所 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司專業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)及計(jì)算方法》指標(biāo)滿分為100分，其中北交所業(yè)務(wù)45分、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)25分、跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)30分；納入評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)類型共9類，合計(jì)29項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，新增北交所做市業(yè)務(wù)類別，將原“綜合業(yè)務(wù)”明確為“研究業(yè)務(wù)”；增設(shè)“保薦龍頭上市家數(shù)”“新股申購(gòu)倍數(shù)”“新股首日漲跌幅”等指標(biāo)。

《北京證券交易所 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》按照專業(yè)質(zhì)量業(yè)務(wù)類型與負(fù)面行為類別基本對(duì)應(yīng)的原則，設(shè)置了8類業(yè)務(wù)共73條負(fù)面行為，刪除綜合業(yè)務(wù)負(fù)面行為，新增北交所做市業(yè)務(wù)負(fù)面行為，補(bǔ)充保薦業(yè)務(wù)上市委審議相關(guān)的負(fù)面行為。

《北京證券交易所 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2023年度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)及計(jì)算方法》主要結(jié)合今明兩年市場(chǎng)改革發(fā)展重點(diǎn)工作，分別設(shè)立“跟投保薦新股家數(shù)”“上市公司研究報(bào)告數(shù)量”“期末融資融券余額”及“做市商為其保薦新股做市家數(shù)”4個(gè)專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

北交所、股轉(zhuǎn)公司表示，證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)制度自2016年4月實(shí)施以來(lái)，在引導(dǎo)證券公司增強(qiáng)規(guī)范執(zhí)業(yè)意識(shí)、強(qiáng)化社會(huì)公眾監(jiān)督、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量等方面發(fā)揮了積極作用，受到了行業(yè)的高度認(rèn)可。下一步，北交所、股轉(zhuǎn)公司將結(jié)合市場(chǎng)改革發(fā)展實(shí)際，持續(xù)完善評(píng)價(jià)內(nèi)容，不斷豐富評(píng)價(jià)指標(biāo)和維度，進(jìn)一步增強(qiáng)評(píng)價(jià)體系的科學(xué)性，引導(dǎo)證券公司持續(xù)加強(qiáng)規(guī)范執(zhí)業(yè)意識(shí)、提高服務(wù)中小企業(yè)能力。

責(zé)編:劉安琪 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉