首例投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管警示，海通證券 2023 年撤單 9 家 IPO 居業(yè)內(nèi)首位，科創(chuàng)板三大保薦項(xiàng)目違規(guī)

日前，上交所發(fā)布對海通證券予以監(jiān)管警示的決定。經(jīng)查明，海通證券在申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目的保薦工作中，存在多個(gè)職責(zé)履行不到位的情形。值得注意的是，這是繼深陷昆明城投債傳言風(fēng)波后，海通證券再次因合規(guī)問題受到市場關(guān)注。

具體來看，海通證券投行項(xiàng)目保薦工作中主要存在三方面違規(guī)：

第一，海通證券在河南惠強(qiáng)新能源材料科技股份有限公司、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司、上海治臻新能源股份有限公司申請科創(chuàng)板 IPO 項(xiàng)目的保薦工作中保薦核查工作履職盡責(zé)不到位。

(資料圖)

例如，上交所在發(fā)行上市審核及執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)工作中發(fā)現(xiàn)，海通證券作為河南惠強(qiáng)新能源材料科技股份有限公司（以下簡稱惠強(qiáng)新材）、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱明峰醫(yī)療）、上海治臻新能源股份有限公司（以下簡稱治臻股份）申請首發(fā)上市項(xiàng)目的保薦人，存在對重要審核問詢問題選擇性漏答，對發(fā)行人的收入確認(rèn)、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費(fèi)用等核查不到位等違規(guī)情形。

第二，保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)，投行質(zhì)控、內(nèi)核部門項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別不足以及意見跟蹤落實(shí)不到位、項(xiàng)目底稿驗(yàn)收與歸檔管理不到位、質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足等薄弱環(huán)節(jié)。

例如，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別及質(zhì)控、內(nèi)核意見落實(shí)不到位。上交所指出，在執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，質(zhì)控、內(nèi)核部門針對明峰醫(yī)療、治臻股份 2 個(gè)項(xiàng)目的內(nèi)控意見未突出項(xiàng)目重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和針對性核查要求；對于提出的質(zhì)控、內(nèi)核意見，未充分關(guān)注項(xiàng)目組書面回復(fù)出具的部分結(jié)論是否有相應(yīng)的底稿依據(jù)。

此外，海通證券質(zhì)控部門未有效督促明峰醫(yī)療、治臻股份項(xiàng)目組落實(shí)底稿驗(yàn)收發(fā)現(xiàn)的問題，2 個(gè)項(xiàng)目均存在重要資料未歸入底稿的情況，直至督導(dǎo)期間才補(bǔ)充提供；明峰醫(yī)療項(xiàng)目已歸檔的紙質(zhì)底稿未做到格式規(guī)范、標(biāo)識統(tǒng)一、記錄清晰，治臻股份項(xiàng)目未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成電子底稿歸檔。

海通證券質(zhì)控部門對部分首發(fā)項(xiàng)目的現(xiàn)場核查進(jìn)場時(shí)間僅 1 天，不符合保薦人規(guī)定的首發(fā)項(xiàng)目進(jìn)場時(shí)間要求。

第三，在上交所發(fā)行上市審核期間，對上述 3 個(gè)項(xiàng)目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)通知書》后，實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項(xiàng)目保薦，一定程度上反映出對發(fā)行人經(jīng)營狀況及其面臨風(fēng)險(xiǎn)和問題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分，項(xiàng)目申報(bào)準(zhǔn)備工作不夠扎實(shí)。

截至目前，三家公司均處于終止審核狀態(tài)。具體看來，惠強(qiáng)新材 IPO 申報(bào)于 2022 年 9 月 27 日獲得受理，2023 年 4 月 27 日終止審核。治臻股份 IPO 申報(bào)于 2022 年 6 月 30 日獲得受理，2022 年 12 月 23 日終止審核。明峰醫(yī)療 IPO 申報(bào)于 2022 年 6 月 29 日獲得受理，2022 年 12 月 9 日終止審核。

鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，上交所決定，根據(jù)相應(yīng)法規(guī)，對海通證券股份有限公司予以監(jiān)管警示。

上交所要求海通證券引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對照相關(guān)問題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，并自收到本決定書之日起 20 個(gè)交易日內(nèi)向上交所提交經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、質(zhì)控負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人簽字，并加蓋公司公章的書面整改報(bào)告。

全面注冊制實(shí)施以來，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任被進(jìn)一步強(qiáng)化，券商上市項(xiàng)目撤否率增加的問題受到監(jiān)管關(guān)注。2022 年，撤回材料最多的 5 家券商分別是海通證券、中信證券、國泰君安、民生證券、中信建投，分別撤回了 16 家、15 家、14 家、13 家、13 家。

2023 年以來，海通證券的撤否率為 12.16%，在頭部投行中低于國泰君安和中金公司。但就主動撤回項(xiàng)目的數(shù)量來看，海通證券的數(shù)量最多。在海通證券的 10 個(gè)撤否項(xiàng)目中，9 個(gè)為主動撤回的科創(chuàng)板 / 創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目，還有一例是今年 2 月 6 日終止審查的深圳主板項(xiàng)目羊絨世家。

除海通證券外，今年以來主動撤回 IPO 項(xiàng)目超過 5 個(gè)的還包括招商證券、民生證券、國泰君安和中金公司，分別撤回了 8、7、7、7 家。

另外，除了保薦業(yè)務(wù)外，海通證券在持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)上也屢次被罰。

2022 年 1 月，全國股轉(zhuǎn)公司對海通證券進(jìn)行通報(bào)批評的紀(jì)律處分，認(rèn)定其未按規(guī)定建立健全并有效執(zhí)行持續(xù)督導(dǎo)工作制度，缺乏有效的內(nèi)控機(jī)制。同年 8 月，上海證監(jiān)局劍指海通證券在新三板掛牌企業(yè)持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制等問題，責(zé)令其改正。

不僅如此，海通證券在子公司管理上也頻踩監(jiān)管紅線。2022 年 6 月，證監(jiān)會認(rèn)定海通證券在境外子公司規(guī)范整改過程中，存在境外子公司未按規(guī)定履行完畢備案程序、境外經(jīng)營機(jī)構(gòu)股權(quán)架構(gòu)梳理及整改方案制定工作不認(rèn)真、存在重大錯(cuò)漏等情況，對海通證券責(zé)令改正并對高管進(jìn)行約談。2022 年 9 月，海通證券又因?yàn)槲窗雌谕瓿勺庸窘M織架構(gòu)整改、整改進(jìn)度緩慢等遭上海證監(jiān)局點(diǎn)名。彼時(shí)，上海證監(jiān)局指出，相關(guān)情況反映出海通證券合規(guī)意識薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理不足等問題。

海通證券成立于 1988 年，注冊資本為 130.642 億元，法人為周杰。

2022 年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，海通證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 259.48 億元，同比下降 39.94%，歸母凈利潤 65.45 億元，同比下降 48.97%。2023 年 Q1，海通證券的營業(yè)收入、歸母凈利潤同比上漲 106.25%、62.24%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下滑 31.72%，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下滑 49.11%。

海通證券于海外投行板塊布局的子公司海通國際也出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。年報(bào)顯示，截至 2022 年 12 月 31 日，海通國際實(shí)現(xiàn)收入 30.41 億港元，凈利潤虧損 53.4 億港元。