天天新動(dòng)態(tài)：關(guān)于碳減排支持工具的思考丨龍志剛專欄

作者：陳佩婷 | 河南省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院股份有限公司，河南交通運(yùn)輸戰(zhàn)略發(fā)展研究院，河南省碳排放權(quán)服務(wù)中心

編輯：陳佩婷 | 校核：郭小壯 | 審核：龍志剛

引言：2023年1月29日，中國(guó)人民銀行印發(fā)通知，延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具等三項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。碳減排支持工具是人民銀行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部于2021年11月創(chuàng)設(shè)的，通過(guò)明確減排重點(diǎn)領(lǐng)域、提供充分金融支持、降低綠色資金成本、規(guī)范MRV體系等途徑實(shí)現(xiàn)減排效果，是金融助力雙碳目標(biāo)的重要舉措。因此，對(duì)碳減排支持工具展開進(jìn)一步分析與思考，對(duì)更好地發(fā)揮其作用、助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型具有重要意義。

(資料圖)

認(rèn)識(shí)碳減排支持工具

碳減排支持工具的出臺(tái)

碳減排支持工具和普惠性降準(zhǔn)、支農(nóng)支小再貸款一樣，屬于結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，是金融助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的具體措施之一。2021年11月8日，中國(guó)人民銀行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具，發(fā)放對(duì)象為21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)。2023年1月29日，央行發(fā)布消息延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具，政策延續(xù)至2024年末，同時(shí)將部分地方法人金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)納入碳減排支持工具的金融機(jī)構(gòu)范圍，進(jìn)一步擴(kuò)大政策惠及面。

碳減排支持工具的支持領(lǐng)域

碳減排支持工具重點(diǎn)支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)三個(gè)碳減排領(lǐng)域。這三類都屬于碳減排空間較大、給予一定的金融支持可以帶來(lái)顯著減排效應(yīng)的領(lǐng)域。其中，清潔能源領(lǐng)域主要包括風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能利用、生物質(zhì)能源利用、氫能利用、地?zé)崮芾玫取９?jié)能環(huán)保領(lǐng)域主要包括工業(yè)領(lǐng)域能效提升、新型電力系統(tǒng)改造等。碳減排技術(shù)領(lǐng)域主要包括碳捕集、封存與利用等。

碳減排支持工具的運(yùn)作流程

央行碳減排支持工具向金融機(jī)構(gòu)提供資金采取“先貸后借”的精準(zhǔn)借款直達(dá)機(jī)制。首先是金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的各類企業(yè)提供碳減排貸款，其貸款利率應(yīng)與LPR同期限檔次貸款大致持平。金融機(jī)構(gòu)向重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)放碳減排貸款后，可向人民銀行申請(qǐng)資金支持，人民銀行按貸款本金的60%向金融機(jī)構(gòu)提供資金支持，利率為1.75%，期限1年，可展期2次，金融機(jī)構(gòu)需向人民銀行提供合格質(zhì)押品。

碳減排支持工具運(yùn)用現(xiàn)狀

人民銀行行長(zhǎng)易綱3月29日在博鰲亞洲論壇2023年年會(huì)“碳中和:困局與破局”分論壇上表示，截至2022年底，碳減排支持工具累計(jì)使用再貸款3000多億元，其中，2011年第四季度發(fā)放資金855億元，2022年第一至第四季度分別發(fā)放資金530億元、441億元、642億元、708億元，商業(yè)銀行運(yùn)用這些再貸款發(fā)放的貸款超過(guò)了6000億元，2022年帶動(dòng)碳減排超1億噸二氧化碳當(dāng)量?

2021-2022年人民銀行通過(guò)碳減排支持工具向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放資金情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：2021-2022年各季度《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》

碳減排支持工具如何助力雙碳目標(biāo)

明確減排重點(diǎn)領(lǐng)域

碳減排支持工具的推出，明確了碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域，能夠吸引社會(huì)資本加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的投資，并以“先貸后借”的形式更好地發(fā)揮信貸的杠桿效應(yīng)，撬動(dòng)更多社會(huì)資本參與到節(jié)能環(huán)保、清潔能源及減碳技術(shù)等綠色低碳經(jīng)濟(jì)中去。

提供充分金融支持

碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開大量資金的支持，碳減排支持工具采用增量資金支持清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資和建設(shè)，增量資金無(wú)額度限制，表明未來(lái)撬動(dòng)的資金量將完全取決于市場(chǎng)的供需水平，增強(qiáng)了金融對(duì)雙碳目標(biāo)的供給與支持能力，且金融機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)大至地方法人機(jī)構(gòu)，有助于綠色金融體系與碳減排工作向地方的細(xì)化拓展。

降低綠色資金成本

碳減排支持工具能夠同時(shí)降低銀行與部分低碳企業(yè)的綠色資金成本。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其向企業(yè)發(fā)放符合條件的碳減排貸款后，可以按照貸款本金的60%向央行申請(qǐng)資金支持，央行提供的資金成本僅1.75%，比1年期中期借貸便利（MLF）2.75%的利率低1個(gè)百分點(diǎn)，銀行資金成本得以下降，能夠更加精準(zhǔn)引導(dǎo)市場(chǎng)降低碳減排貸款的利息成本。對(duì)于部分低碳企業(yè)來(lái)說(shuō)，央行要求金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的碳減排貸款利率與同期限檔次LPR利率大致持平，能夠起到定向降低減碳企業(yè)貸款利率的作用，目前最新的一年期LPR利率為3.65％，低于企業(yè)尤其是小微企業(yè)貸款年化利率，能夠充分調(diào)動(dòng)相關(guān)企業(yè)開展碳減排項(xiàng)目的積極性。

規(guī)范MRV體系

MRV是指碳排放的量化與數(shù)據(jù)質(zhì)量保證的過(guò)程，包括監(jiān)測(cè)（Monitoring）、報(bào)告（Reporting）、核查（Verfication）三個(gè)過(guò)程。金融機(jī)構(gòu)向央行申請(qǐng)?zhí)紲p排支持工具時(shí)，需提供碳減排項(xiàng)目相關(guān)貸款的碳減排數(shù)據(jù)，并承諾對(duì)公眾披露相關(guān)信息。為此，金融機(jī)構(gòu)需要通過(guò)參考項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告或市場(chǎng)認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告，以及考慮貸款占項(xiàng)目總投資的比例，計(jì)算貸款項(xiàng)目的年度碳減排量。在獲得碳減排支持工具支持后，金融機(jī)構(gòu)還需定期向社會(huì)披露碳減排支持工具支持的項(xiàng)目數(shù)量、所屬領(lǐng)域、貸款金額和加權(quán)平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。同時(shí)，人民銀行也將會(huì)同相關(guān)部門，通過(guò)委托第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)核查等多種方式，核實(shí)核驗(yàn)金融機(jī)構(gòu)披露信息的真實(shí)性。因此，該政策的實(shí)施將進(jìn)一步推動(dòng)項(xiàng)目碳減排的量化測(cè)算以及MRV（可監(jiān)測(cè)、可報(bào)告、可核查）體系的建立和規(guī)范。

相關(guān)思考與建議

碳減排支持工具的運(yùn)用過(guò)程中主要涉及以央行為代表的金融管理部門、以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)低碳企業(yè)，自推出以來(lái)，碳減排支持工具已初具成效，但是依舊存在以下問(wèn)題與挑戰(zhàn)：第一，碳減排支持工具適用領(lǐng)域有限，缺乏同綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的有效對(duì)接。第二，貸款審核標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，銀行在碳減排支持工具的實(shí)施過(guò)程中對(duì)碳減排項(xiàng)目的實(shí)施依據(jù)把握不足，缺乏統(tǒng)一申貸標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)體系。第三，碳減排數(shù)據(jù)精準(zhǔn)量化與披露能力不足，無(wú)法準(zhǔn)確衡量企業(yè)碳減排力度。第四，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理難度大，存在資金違規(guī)挪用風(fēng)險(xiǎn)。在后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中還需要不同主體在各司其職的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)接，合力提高政策落地效果。

優(yōu)化工具的設(shè)計(jì)、實(shí)施、監(jiān)督等各環(huán)節(jié)

根據(jù)《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2023年版）》（征求意見稿），我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的綠色產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能降碳產(chǎn)業(yè)、環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)、資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)保護(hù)修復(fù)和利用、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)及綠色服務(wù)七大類，這七大類綠色產(chǎn)業(yè)是綠色信貸給予重點(diǎn)支持的對(duì)象，而碳減排支持工具重點(diǎn)領(lǐng)域范圍小于綠色貸款的統(tǒng)計(jì)范圍，所以，央行等相關(guān)部門要更有效對(duì)接綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄與碳減排支持工具重點(diǎn)領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)口徑，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)碳減排貸款以及碳減排支持工具使用情況的監(jiān)督，加大對(duì)違規(guī)使用碳減排工具的處罰力度。

增強(qiáng)碳減排支持方面的能力建設(shè)

應(yīng)用碳減排支持工具，要求金融機(jī)構(gòu)提供與碳減排項(xiàng)目相關(guān)的碳排放貸款數(shù)據(jù)并承諾向公眾披露相關(guān)信息。專業(yè)性較強(qiáng)的碳核算、環(huán)境信息披露等工作增加了金融機(jī)構(gòu)的工作難度與成本，缺乏相關(guān)能力就會(huì)降低碳減排支持工具的使用效率，銀行應(yīng)該強(qiáng)化自身能力建設(shè)，增強(qiáng)同第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的協(xié)作，提高碳信息披露核查能力與低碳項(xiàng)目的管理能力，此外，建立碳減排支持企業(yè)篩選標(biāo)準(zhǔn)，并完善貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)項(xiàng)目開展過(guò)程中的實(shí)際減排量監(jiān)測(cè)，保證資金流向與資金安全，同時(shí)不斷完善內(nèi)部治理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，建立合理考核激勵(lì)機(jī)制，提升服務(wù)專業(yè)水平。

相關(guān)企業(yè)盡早開展低碳規(guī)劃與管理工作

碳減排支持工具的推出為相關(guān)低碳企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供了低成本獲得綠色貸款的機(jī)會(huì)，企業(yè)應(yīng)抓住政策機(jī)遇，盡早開展碳盤查與低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略規(guī)劃，拓寬以自身優(yōu)勢(shì)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈布局，積極開展低碳項(xiàng)目，做好碳數(shù)據(jù)管理，這不僅有利于碳減排貸款的申請(qǐng)與使用，更是為企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身的碳減排目標(biāo)指出了一條清晰的發(fā)展道路。

結(jié)語(yǔ)

碳減排支持工具屬于雙碳“1+N”政策體系中“N”的部分，通過(guò)結(jié)構(gòu)性貨幣政策向金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，充分釋放政策紅利，惠及銀行、低碳企業(yè)等眾多主體，有助于綠色信貸規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，為低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入金融力量，助推我國(guó)雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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責(zé)編:史健 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉