部分城市首套房貸利率下限階段性放寬 支持剛性住房需求

9月29日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限。

這一政策措施的出臺，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促進房地產市場平穩健康發展。在當地政策范圍內，銀行和客戶可協商確定具體的新發放首套住房貸款利率水平，有利于減少居民利息支出，更好地支持剛性住房需求。

根據通知，對于2022年6-8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市，在2022年底前，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。按照“因城施策”原則，符合上述條件的城市政府可根據當地房地產市場形勢變化及調控要求，自主決定階段性維持、下調或取消當地首套住房商業性個人住房貸款利率下限，人民銀行、銀保監會派出機構指導省級市場利率定價自律機制配合實施。

央行網站截圖

今年5月，人民銀行、銀保監會出臺了《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，提出首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)減20個基點。以目前5年期以上LPR為4.3%計算，首套房貸利率下限為4.1%，二套房貸利率下限為4.9%。而此次政策的發布，是針對首套住房貸款利率下限的又一次調整。

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對此，招聯金融首席研究員董希淼表示，當下調整首套房貸利率下限具有重要性和緊迫性，或將產生三個作用：一是在堅持“房住不炒”的前提下，穩定居民住房消費預期，激發新的住房消費需求;二是傳遞穩定信心、穩定市場的信號，促進房地產市場平穩健康發展;三是降低住房消費支出，進而提振居民擴大消費的意愿和能力。

值得注意的是，此次政策是階段性政策，且針對“2022年6-8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市”，對此，郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，這兩個要求分別對應時間和空間。針對部分城市并且明確了標準，更多是出于因城施策的考慮;“限于年底前”的階段性要求則是從時期角度考慮。這一做法既有針對性，又有助于留下政策空間，便于后續根據形勢變化調整政策。同時，也意味著房地產調控政策在于穩定房地產市場，推動其健康持續發展，而不是強刺激。

伴隨著今年以來五年期以上LPR的持續走低，多地銀行房貸利率均處于下行通道。展望未來，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，此次政策出臺，將進一步增大銀行利率調整的自主權，四季度房貸利率將進一步走低，有助于降低房貸成本和提振市場交易行情。

董希淼也表示，此次政策只是針對首套房貸利率下限的調整，不同地區、不同銀行實際執行的利率或有不同。從地區看，部分二三線城市可能符合調整的條件，但一線城市及部分省會城市難以調整;從銀行看，預計多數銀行對首套住房貸款將執行利率下限。