天天熱訊:證監(jiān)會啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn) 滿足不動產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求

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證監(jiān)會近日啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)工作。專家表示：試點(diǎn)可進(jìn)一步發(fā)揮私募基金多元化資產(chǎn)配置、專業(yè)投資運(yùn)作優(yōu)勢，滿足不動產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求。

證監(jiān)會表示，在現(xiàn)有私募股權(quán)投資基金框架下，新設(shè)“不動產(chǎn)私募投資基金”類別，并采取差異化的監(jiān)管政策，滿足不動產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求。

中基協(xié)首屆資產(chǎn)證券化專委會委員 何亮宇：將不動產(chǎn)私募基金從股權(quán)基金中獨(dú)立出來，新設(shè)“不動產(chǎn)私募投資基金”產(chǎn)品類型，是構(gòu)建良性的、多層次的不動產(chǎn)金融市場重要舉措。有助于根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險回報特征，匹配不同的監(jiān)管規(guī)則。

不動產(chǎn)私募投資基金的投資范圍包括特定居住用房（包括存量商品住宅、保障性住房、市場化租賃住房）和商業(yè)經(jīng)營用房以及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等。

中基協(xié)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)委員會委員 周以升：（不動產(chǎn)私募投資基金）它的重要的目的有三個方面，一個就是紓困，就是在過去房地產(chǎn)行業(yè)，發(fā)生風(fēng)險的項(xiàng)目里邊，那么有一些專業(yè)的市場化的機(jī)構(gòu)，能夠去參與進(jìn)來，第二個就是存量的盤活，就是包括房地產(chǎn)企業(yè)，包括一些基礎(chǔ)設(shè)施的持有的企業(yè)，他們大量的存量是需要去用一個金融工具進(jìn)行盤活的，那么這樣的私募基金是可以起到這樣的作用。

證監(jiān)會要求，試點(diǎn)基金產(chǎn)品的投資者首輪實(shí)繳出資不低于1000萬元人民幣，且以機(jī)構(gòu)投資者為主。不動產(chǎn)私募投資基金首輪實(shí)繳募集資金規(guī)模不得低于3000萬元人民幣。鼓勵境外投資者以合格境外有限合伙人方式投資不動產(chǎn)私募投資基金。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會也發(fā)布《不動產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)備案指引（試行）》，要求參與試點(diǎn)的私募股權(quán)投資基金管理人實(shí)繳資本不低于2000萬元，且具有不動產(chǎn)投資管理經(jīng)驗(yàn)，在管不動產(chǎn)投資本金不低于50億元，或自管理人登記以來累計管理不動產(chǎn)投資本金不低于100億元等。

中基協(xié)首屆資產(chǎn)證券化專委會委員 何亮宇：（監(jiān)管要求）私募基金管理機(jī)構(gòu)能夠更好設(shè)計真正匹配各類不動產(chǎn)投資現(xiàn)金流特征的基金產(chǎn)品、更好匹配廣大投資人的收益回報訴求，也更有助于私募基金作為權(quán)益類資金更好助力房地產(chǎn)市場良性發(fā)展。