時(shí)間:2022-11-11 18:41:20 來源: 中國基金報(bào)
地產(chǎn)股被“第二支箭”徹底引爆。
11月11日,保利發(fā)展盤后公告其100億元中期票據(jù)、短期融資券獲中國銀行間交易商協(xié)會(huì)受理。而在10日,交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)受理龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行,中債增進(jìn)公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務(wù)意向。龍湖集團(tuán)在今日午間也披露公告確認(rèn)了這一消息。
(資料圖)
據(jù)記者多方了解,目前多家房企已經(jīng)在積極跟進(jìn)溝通發(fā)債。這也引爆了二級(jí)市場上的A股地產(chǎn)股和港股內(nèi)房股。今日,A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊漲幅4.76%,地產(chǎn)股批量漲停,而港股內(nèi)房股指數(shù)更是漲逾16%,其中旭輝控股集團(tuán)漲幅超70%。
實(shí)際上,第四季度是房企債務(wù)到期的高峰期,“第二支箭”放出頗有為民營房企解“燃眉之急”的意思。不過,記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,對(duì)于民營房企發(fā)債融資,提供相應(yīng)規(guī)模的抵押物是必要條件,能否提供優(yōu)質(zhì)抵押資產(chǎn),是資金方能否買賬的關(guān)鍵。
房企跟進(jìn)
股價(jià)暴漲
“第二支箭”近期加速落地。保利發(fā)展11日盤后公告,該公司受到交易商協(xié)會(huì)出具的四份《接受注冊(cè)通知書》,同意接受公司中期票據(jù)、短期融資券注冊(cè),注冊(cè)額度自各《接受注冊(cè)通知書》落款之日起2年內(nèi)有效。上述中期票據(jù)、短期融資券總金額為100億元。
而在11月10日晚間,交易商協(xié)會(huì)公布,已受理龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式中期票據(jù)注冊(cè)發(fā)行,中債增進(jìn)公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務(wù)意向。龍湖集團(tuán)11日午間也公告披露這一事項(xiàng)。
該公告表示,龍湖集團(tuán)可選聘多家機(jī)構(gòu)組成主承銷商團(tuán)完成注冊(cè),后續(xù)每期發(fā)行時(shí)再結(jié)合實(shí)需確定當(dāng)期發(fā)債規(guī)模、資金用途、主承銷商。該模式可便利企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口、投資時(shí)機(jī),提升市場投融資效率。
此外,交易商協(xié)會(huì)還披露,除龍湖集團(tuán)外,還有多家民營房企也在溝通對(duì)接發(fā)債注冊(cè)意向,交易商協(xié)會(huì)、中債增進(jìn)公司正在積極推進(jìn)受理評(píng)議工作。在市場看來,最有可能跟進(jìn)的民營房企包括:新城控股、美的置業(yè)、碧桂園等示范性民營房企。
此前有外媒報(bào)道,“第二支箭”首批受益企業(yè)包括龍湖集團(tuán)、新城控股與美的置業(yè),三家企業(yè)將分別獲得200億元、150億元以及50億元人民幣的配額。除了龍湖集團(tuán)敲定外,其他兩家房企均未正面回應(yīng),僅表示以公告為準(zhǔn)。此外,據(jù)接近碧桂園人士今日也向記者透露,在溝通相關(guān)事項(xiàng)。
據(jù)了解,“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持,委托專業(yè)機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則,通過擔(dān)保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、直接購買債券等方式,支持民營企業(yè)發(fā)債融資。
據(jù)交易商協(xié)會(huì)此前透露,交易商協(xié)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資支持工具,支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資?!邦A(yù)計(jì)可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資,后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。”交易商協(xié)會(huì)稱。
該消息也令地產(chǎn)股集團(tuán)沸騰。在A股方面,今日有包括萬科A、保利發(fā)展、金地集團(tuán)在內(nèi)的14只地產(chǎn)股漲停。而港股內(nèi)房股方面,旭輝控股集團(tuán)漲逾70%,新城控股漲幅逾53.77%,碧桂園、龍湖集團(tuán)也分別暴漲34.94%和29.08%。內(nèi)房股指數(shù)自11月以來,從最低301.79漲至413.95點(diǎn),漲幅高達(dá)37.1%。
投資人認(rèn)可與否是關(guān)鍵
實(shí)際上,政策加速落地,房企競相跟進(jìn),其背景不容忽視??硕鹧芯恐行臄?shù)據(jù)顯示,2022年四季度,200家核心房企境內(nèi)外債券合計(jì)到期規(guī)模達(dá)1812億元,其中海外債約為617億元,又一波償債高峰期來臨。
而根據(jù)中指研究院的統(tǒng)計(jì),國內(nèi)房企在未來一年內(nèi)到期的債務(wù)余額約為9553億元,其中信用債余額約為6340億元,海外債余額約為3213億元。其中明年一季度又將迎來新的高峰。
基于這一背景,更早之前的11月1日,交易商協(xié)會(huì)、房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增進(jìn)公司,便召集金輝、新希望地產(chǎn)、德信中國、大華集團(tuán)、仁恒置業(yè)、雅居樂等21家民營房企召開座談會(huì),介紹中債增進(jìn)公司支持民營房企發(fā)債融資工作相關(guān)進(jìn)展,并聽取各方意見建議。頗有為民營房企解這一“燃眉之急”之意。
不過,相比于之前的示范性房企名單,參加座談會(huì)的民營房企數(shù)量明顯增多。而且從此次龍湖集團(tuán)200億元的規(guī)模上看,也較此前大了不少。
根據(jù)公開信息顯示,8月至10月,龍湖、碧桂園、旭輝、新城控股、美的置業(yè)、卓越商管6家民營房企通過中債信用增進(jìn)提供“全額無條件擔(dān)?!?,發(fā)行總金額僅為68億元。
不過,在業(yè)內(nèi)人士看來,債務(wù)最終能實(shí)現(xiàn)多大規(guī)模發(fā)行,需要視市場反應(yīng)。一位上市房企融資部負(fù)責(zé)人坦言,目前情況下,國內(nèi)房企發(fā)債,配備抵押物是必要條件?!澳馨l(fā)多大規(guī)模債務(wù),一方面要看抵押物是否優(yōu)質(zhì),另一方面也要看公司抵押資產(chǎn)規(guī)模有多大,”上述人士告訴記者。
值得一提的是,第二支箭”支持房企沒有名單限制。根據(jù)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行自律規(guī)則,能夠向投資人規(guī)范進(jìn)行信息披露的企業(yè)均可開展儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行。
盡管如此,在上述房企人士看來,“債務(wù)發(fā)行最終需要看資金方意向,能否提供可以打動(dòng)投資人的資產(chǎn)作為抵押物,實(shí)際上也是房企能否順利獲得融資的門檻。”
責(zé)編:高帥 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉
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