海南省財金集團肖能：探索精準基金模式，培育新型政府投資基金管理人

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【大河財立方 記者 張克瑤 北京報道】5月27日，中國上市公司協會年會（理事會）暨2023中國上市公司峰會平行論壇“金融創新助力實體經濟發展論壇”在北京舉辦。論壇現場，海南省財金集團總經理肖能表示，為了有效發揮財政資金效能，目前海南財金集團正在探索一種新型政府基金管理模式——精準基金模式。

肖能介紹，精準基金模式包括產業診斷、精準投資、政府投行三個核心環節。其中，產業診斷主要是通過深度的產業分析解決基金投資的具體行業、細分賽道和產業環節問題，增加基金設立時的科學性、主動性和精確性。精準投資主要是在產業診斷后針對產業鏈薄弱環節和缺失環節，精準篩選這些環節背后的項目、技術和團隊，做到有的放矢。在政府投行環節，主要是通過服務資本化或采購三方服務等形式，增強政府投資基金在投前孵化和投后賦能方面的能力，解決目前私募股權投資中大量存在的只投不管、投而無后的問題。這種模式強調聚集有限的財力，通過產業診斷，精準聚焦產業鏈的重點環節，通過頂層設計主動布局投資方向和細分賽道，精選項目，精細管理、精準施策，提升政府投資基金的政策效果。

“這種管理模式比較適合像我們海南這種經濟體量不大、財政規模較小的省份。”肖能說，近年來，我國政府基金規模發展迅猛，但是部分地方政府投資基金存在管理粗放、目標復雜、權責混淆等問題，影響了財政資金的使用效能。

肖能認為，政府投資基金不同于傳統的社會私募股權基金，具有目標多元性、運作復雜性等特點，對基金管理人要求要高于一般的社會私募基金。因此，基于以精準基金為核心的政府基金管理理念，海南財金集團正在探索通過新設母基金引領、培育一批兼具市場化投資能力和政策性投資能力的新型政府基金管理人。

海南省財金集團成立于2022年2月，是海南省政府的國有金融資本投資管理平臺，也是全國最年輕的省級金控平臺，是海南在財政金融聯動方面的又一重大創新。根據海南省委省政府的決策部署，海南財金集團主要使命是通過基金投資、項目投資、金融投資以及金融創新，推動完善海南自貿港的金融服務體系、提升綜合金融服務能力，打造高質量的自貿港產業體系。

肖能透露，基于精準投資的邏輯，海南財金集團正在研究提出一些重點行業的投資思路，比如大健康行業，集團計劃立足于海南的區位優勢、自貿港政策優勢，聚焦海洋藥物、特醫食品、臨床前CRO以及輕醫美等機會，同時也會關注特種疫苗接種等機會；在高端制造行業，集團計劃充分利用文昌發射中心的資源優勢，布局商業航天火箭總裝制造業，同時還將助力發展商業航天火箭發射觀光旅游等產業。

“在聚焦這些產業做產業鏈投資時，我們除了通過PE基金、并購基金和項目制基金去‘挪大樹’，也注意通過天使基金、創新基金來‘栽小苗’。”肖能說，除產業鏈投資外，集團還關注單個項目投資，比如符合人口密集型、產業聚集型和稅收貢獻型等特點的單體項目，做到既有立足長遠的產業鏈布局，也有經濟社會效應明顯的重點項目導入，通過精準基金點鏈結合、短長結合，爭取探索出一條更有效能、效果也更加規范、健康的政府投資基金管理之路，成為政府投資基金3.0時代的標桿。

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